連續(xù)4個(gè)月正增長(zhǎng)，挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)正在逐步走出下行周期陰影，加快復(fù)蘇節(jié)奏。

近日，中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，6月共銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)16603臺(tái)，同比增長(zhǎng)5.31%，其中國(guó)內(nèi)7661臺(tái)，同比增長(zhǎng)25.6%；出口8942臺(tái)，同比下降7.51%。至此，挖掘機(jī)市場(chǎng)上半年成績(jī)單出爐：今年1-6月，共銷(xiāo)售挖掘機(jī)103213臺(tái)，同比下降5.15%；其中國(guó)內(nèi)53407臺(tái)，同比增長(zhǎng)4.66%；出口49806臺(tái)，同比下降13.8%。

作為工程機(jī)械行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)和經(jīng)濟(jì)的晴雨表，挖掘機(jī)廣泛應(yīng)用于水利、電力和道路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、礦山開(kāi)采等領(lǐng)域，其銷(xiāo)量數(shù)據(jù)最能反映需求的變化，以及行業(yè)的走向。從挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量變化來(lái)看，國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)正逐漸走向復(fù)蘇。

▲挖掘機(jī)在洞庭湖大堤決口進(jìn)行封堵施工

01

內(nèi)需逐步改善 ，

工程機(jī)械回暖跡象明顯

具體來(lái)看，上半年除2月份有所下降以外，其余5個(gè)月挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。從3月同比增長(zhǎng)9.27%，4月同比增長(zhǎng)13.3%，5月29.2%的增長(zhǎng)，再到6月同比增長(zhǎng)25.6%，挖掘機(jī)內(nèi)銷(xiāo)連續(xù)正增長(zhǎng)。在大規(guī)模設(shè)備更新+行業(yè)自身更新雙重周期共振下，2024年將為國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)筑底之年，未來(lái)行業(yè)有望周期上行。

自今年3月國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》以來(lái)，隨著各地大規(guī)模設(shè)備更新政策實(shí)施細(xì)節(jié)頒布及實(shí)施，不僅加快老舊工程機(jī)械存量設(shè)備出清速度，也刺激了部分新機(jī)更新市場(chǎng)需求。另一方面，從機(jī)械行業(yè)自身周期發(fā)展來(lái)看，2015年為挖掘機(jī)上輪周期底點(diǎn)，按8-10年為更新周期測(cè)算，預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)更新需求有望觸底，未來(lái)有望周期上行。

另外，開(kāi)工端也在回暖。據(jù)央視財(cái)經(jīng)挖掘機(jī)指數(shù)，5月全國(guó)工程機(jī)械開(kāi)工率為56.94%，安徽、浙江、北京、湖北、江西、河北等六省市開(kāi)工率均超70%。設(shè)備分類(lèi)中，吊裝設(shè)備和挖掘設(shè)備開(kāi)工率依舊領(lǐng)先，挖掘設(shè)備更是連續(xù)6個(gè)月持續(xù)走高。

與此同時(shí)，作為反映工程機(jī)械板塊景氣度的重要指標(biāo)小松開(kāi)機(jī)時(shí)數(shù)在5月份實(shí)現(xiàn)同比轉(zhuǎn)正。根據(jù)小松官網(wǎng)數(shù)據(jù)，2024年5月國(guó)內(nèi)小松挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)數(shù)101.1小時(shí)，同比增長(zhǎng)1.0%，環(huán)比增長(zhǎng)4.7%，是今年除1月以來(lái)的首次轉(zhuǎn)正。除小松以外，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械龍頭企業(yè)如三一重工、徐工機(jī)械等企業(yè)的開(kāi)機(jī)時(shí)長(zhǎng)也可以作為板塊的晴雨表。2024年5月徐工開(kāi)工小時(shí)數(shù)為99.3，同比增長(zhǎng)1.4%，同樣印證下游需求轉(zhuǎn)好。

整體而言，隨著各地推動(dòng)設(shè)備更新、房地產(chǎn)利好政策和各省市基建計(jì)劃的陸續(xù)落地，設(shè)備更新周期啟動(dòng)、內(nèi)需持續(xù)改善，挖掘機(jī)市場(chǎng)將逐步走向復(fù)蘇。

02

下半年國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)看好

各種跡象表明，下半年國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)均有望持續(xù)向好。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面：以挖掘機(jī)為代表的工程機(jī)械行業(yè)再次進(jìn)入設(shè)備更新周期，下半年率先進(jìn)入更新周期的小型挖掘機(jī)將繼續(xù)拉動(dòng)挖掘機(jī)整體銷(xiāo)量繼續(xù)反彈。同時(shí)，在各地大規(guī)模設(shè)備更新政策落地推動(dòng)下，近百萬(wàn)臺(tái)的國(guó)二以下及十年以上的老舊挖機(jī)將逐步被淘汰。

另外，多地近日公布三季度地方政府專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行計(jì)劃。從新增專(zhuān)項(xiàng)債募集資金用途來(lái)看，基建領(lǐng)域仍是主要發(fā)力點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，1-6月發(fā)行的用于項(xiàng)目建設(shè)的新增專(zhuān)項(xiàng)債中，投向基建領(lǐng)域的占比68.4%，雖然比1—5月回落2.4個(gè)百分點(diǎn)，但比去年全年高5.3個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持較高水平。除了政府專(zhuān)項(xiàng)債，超長(zhǎng)期國(guó)債、增發(fā)國(guó)債等資金也在加快落地使用，為基建投資提供支撐。

海外市場(chǎng)方面：受海外產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和2023年高基數(shù)的影響，短期內(nèi)挖掘機(jī)外銷(xiāo)面臨一定壓力。然而，隨著國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)加速出海，特別是在北美、歐洲等高端市場(chǎng)的布局，下半年挖掘機(jī)出口有望實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正。

據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-5月我國(guó)工程機(jī)械進(jìn)出口貿(mào)易額為222.92億美元，同比增長(zhǎng)2.06%，其中出口額211.93億美元，同比增長(zhǎng)2.13%。這表明我國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力正在不斷提升。

“海外工程機(jī)械市場(chǎng)容量為國(guó)內(nèi)三倍，當(dāng)前頭部企業(yè)海外市場(chǎng)份額5%左右，而海外龍頭卡特彼勒份額超15%，國(guó)產(chǎn)龍頭仍有翻倍以上空間?！睎|吳證券發(fā)布的工程機(jī)械行業(yè)報(bào)告指出。

短中期來(lái)看，全球范圍內(nèi)“一帶一路”共建國(guó)家工程機(jī)械需求較旺盛，市場(chǎng)空間大；長(zhǎng)期來(lái)看，歐美工程機(jī)械市場(chǎng)發(fā)展成熟、盈利空間大，同時(shí)也具備一定的文化差異和銷(xiāo)售渠道壁壘，對(duì)主機(jī)廠渠道建設(shè)和售后包括當(dāng)?shù)乇就粱季志岢鲚^高的要求，不過(guò)一旦取得突破將帶來(lái)可觀的銷(xiāo)量和利潤(rùn)增長(zhǎng)。

03

仍然存在困難和風(fēng)險(xiǎn)

整體來(lái)看，挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)將繼續(xù)向好。然而，工程機(jī)械行業(yè)當(dāng)前仍面臨一些困難和風(fēng)險(xiǎn)，或許會(huì)對(duì)挖掘機(jī)及整個(gè)工程機(jī)械行業(yè)的復(fù)蘇產(chǎn)生影響。具體包括以下幾個(gè)方面：

一是政策執(zhí)行與市場(chǎng)反應(yīng)。盡管政府出臺(tái)了大規(guī)模設(shè)備更新和淘汰舊設(shè)備的政策，但工程機(jī)械行業(yè)由于缺乏嚴(yán)格監(jiān)管，政策的執(zhí)行和落實(shí)尚不明顯。代理商和主機(jī)廠商對(duì)政策的態(tài)度較為中性甚至偏悲觀，這將影響政策的實(shí)際效果。

二是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的債務(wù)問(wèn)題 。國(guó)務(wù)院政策對(duì)12個(gè)高債務(wù)省市的新開(kāi)工項(xiàng)目有所限制，導(dǎo)致這些地區(qū)的開(kāi)工率出現(xiàn)小幅下滑。這些地區(qū)占國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量的比例較大，開(kāi)工率的下降將直接影響工程機(jī)械的銷(xiāo)售。

三是海外銷(xiāo)售不及預(yù)期 。當(dāng)前中國(guó)工程機(jī)械出海在東南亞市場(chǎng)份額已經(jīng)達(dá)到一定瓶頸，而歐美高端市場(chǎng)仍未取得顯著突破。此外，2022年至2023年的高出口值有部分未流通至最終用戶手中，而是停留在代理商和渠道商手中，這將對(duì)未來(lái)的出口數(shù)據(jù)產(chǎn)生負(fù)面影響。

中國(guó)挖掘機(jī)市場(chǎng)正處于一個(gè)關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。面臨復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和多重挑戰(zhàn)，挖掘機(jī)企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化市場(chǎng)策略，以應(yīng)對(duì)不斷變化的市場(chǎng)需求和挑戰(zhàn)。行業(yè)的未來(lái)發(fā)展將依賴(lài)于企業(yè)如何利用機(jī)遇，同時(shí)有效應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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