攝影：陳琦

【亞洲】

印度：取消十幾種重要礦物廢料的關(guān)稅

【大洋洲】

澳大利亞：必和必拓的鐵礦石和銅產(chǎn)量激增

【北美洲】

加拿大：稀土回收公司Cyclic Materials從捷豹路虎投資部獲得200萬美元資助

美國：特朗普行政令將減緩美國對鋰等關(guān)鍵礦物需求

【南美洲】

玻利維亞：玻利維亞頂住反對壓力加快鋰項目建設(shè)

阿根廷：阿根廷鋰業(yè)確定撤出加拿大

【非洲】

納米比亞：關(guān)鍵金屬公司Lofdal稀土項目取得中試突破

【歐洲】

英國：Cornish MetalsSouth Crofty錫礦項目融資億美元

【亞洲】

印度：取消十幾種重要礦物廢料的關(guān)稅

事件：財政部長Nirmala Sitharaman在預(yù)算報告中表示，印度已經(jīng)取消了對十幾種重要礦物的廢料和廢料的關(guān)稅，而一項全面的尾礦政策——從采礦活動的副產(chǎn)品中回收這種具有戰(zhàn)略重要性的礦物——正在進行中。這是連續(xù)第二年在預(yù)算中提到一個關(guān)鍵的礦產(chǎn)安全計劃——該國通過該計劃尋求確保對其轉(zhuǎn)向綠色技術(shù)和清潔技術(shù)具有戰(zhàn)略重要性的礦產(chǎn)的供應(yīng)，并通過政策干預(yù)實現(xiàn)這一目標(biāo)。印度取消了對銻、鈷、鎢、銅廢料等關(guān)鍵礦物的廢料和碎料的關(guān)稅，同時也取消了對鋰離子電池廢料、鉛、鋅和鈷粉廢料的關(guān)稅。其他列入免稅清單的關(guān)鍵礦物包括銻、鈹、鉍、鎘、鉬、錸、鉭、錫、鎢和鋯的廢料和碎料。在2024月的預(yù)算演講中，印度財政部長就已經(jīng)宣布了一項重要的政策舉措，旨在通過關(guān)稅減免來確保關(guān)鍵礦物的供應(yīng)，支持印度的制造業(yè)發(fā)展。她提到，此前已經(jīng)對25種國內(nèi)無法獲得的關(guān)鍵礦物完全免除了基本關(guān)稅（BCD），并對另外兩種礦物的關(guān)稅進行了降低，以促進其加工，特別是支持中小微企業(yè)（MSMEs）。現(xiàn)在，她提議進一步免除鈷粉及其廢料、鋰離子電池廢料、鉛、鋅以及其他12種關(guān)鍵礦物的關(guān)稅。這一舉措將有助于確保這些關(guān)鍵礦物在印度制造業(yè)中的供應(yīng)。按照擬議預(yù)算，將通過分享最佳做法和建立國家采礦指數(shù)，鼓勵采礦部門的改革，包括次要礦物的改革。據(jù)印度斯坦鋅公司總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官Arun Misra稱，擬議的礦業(yè)改革將印度定位為關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的重要參與者?！皩⒋我V物的國家采礦指數(shù)與從尾礦中回收關(guān)鍵礦物的政策制度化，將促進行業(yè)內(nèi)的循環(huán)和創(chuàng)新，”他說。在預(yù)算公布前幾天，內(nèi)閣批準(zhǔn)了國家關(guān)鍵礦產(chǎn)計劃，撥款1630億盧比，并計劃從公共部門企業(yè)（PSUs）額外籌集1800億盧比。這一舉措凸顯了印度在確保關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)方面的戰(zhàn)略重點。此外，該國首席經(jīng)濟顧問發(fā)布的經(jīng)濟調(diào)查也提到，印度需要利用全球技術(shù)聯(lián)盟和伙伴關(guān)系，以便能夠獲得鋰、鉬、釩、稀土元素等關(guān)鍵礦產(chǎn)。印度還將制定一項從尾礦中回收重要礦物的政策。在過去幾年中，該領(lǐng)域已經(jīng)取得一些技術(shù)進步，并成功地用于從尾礦中回收關(guān)鍵礦物。原則上，這些技術(shù)大多基于濕法冶金，如泡沫浮選、溶劑萃取和生物濕法冶金?！巴ㄟ^從采礦尾礦中回收有價值的關(guān)鍵礦物，將提高國內(nèi)的可用性，從而加強我們的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，包括清潔能源、半導(dǎo)體、國防和航天。印度礦業(yè)部長GK·雷迪說:“投資研發(fā)高效回收工藝將增強印度在關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈中的自力更生能力。”。金達爾不銹鋼有限公司董事總經(jīng)理Abhyuday Jindal稱，專注于采礦部門改革，如從尾礦中回收關(guān)鍵礦物的政策、降低國內(nèi)不生產(chǎn)的基本原材料的進口關(guān)稅，以及為州內(nèi)電力傳輸提供激勵措施，是一個積極的前瞻性步驟。（Thehindubusinessline

評述：隨著關(guān)鍵礦產(chǎn)競爭加劇，印度近年來加大了對關(guān)鍵礦產(chǎn)的關(guān)注，試圖增強其安全供應(yīng)能力。預(yù)算報告中提到的關(guān)稅減免政策也是其關(guān)鍵礦產(chǎn)計劃中的一部分內(nèi)容。印度的國家關(guān)鍵礦產(chǎn)計劃是確保印度能源安全、技術(shù)進步和經(jīng)濟韌性的重要一步。通過專注于國內(nèi)勘探、海外收購和加工能力，旨在減少對進口的依賴，并加強其在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)市場中的地位。這一舉措預(yù)計將在未來幾十年支持印度的清潔能源轉(zhuǎn)型和工業(yè)增長中發(fā)揮關(guān)鍵作用。印度對12種重要礦物的廢料和碎料免征關(guān)稅的舉措，是一項具有深遠意義的政策。它不僅有助于促進資源的循環(huán)利用、降低生產(chǎn)成本、減少對進口的依賴，還能推動綠色技術(shù)和清潔能源的發(fā)展，創(chuàng)造就業(yè)機會，促進經(jīng)濟增長。這一政策體現(xiàn)了印度在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略眼光和對可持續(xù)發(fā)展的承諾，有望為印度的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級注入新的動力。然而，政策的成功實施還需要政府、企業(yè)和科研機構(gòu)的共同努力，以克服技術(shù)、環(huán)保和監(jiān)管等方面的挑戰(zhàn)。

【大洋洲】

澳大利亞：必和必拓的鐵礦石和銅產(chǎn)量穩(wěn)步增長

事件：必和必拓集團(BHP Group)120日表示，在12月份的季度中，其鐵礦石產(chǎn)量略有增長，而在智利Escondida礦改善之后，其銅產(chǎn)量飆升17%。這家全球最大的上市礦業(yè)公司已經(jīng)完成了西澳大利亞South Flank鐵礦石業(yè)務(wù)的效率提升，季度產(chǎn)量為7310萬噸，而去年同期為7270萬噸，這在很大程度上與Visible Alpha共識估計的7280萬噸一致。由于全球向產(chǎn)生更低排放的能源轉(zhuǎn)型，銅產(chǎn)量日益成為礦商關(guān)注的焦點，受Escondida礦石質(zhì)量提高和加工效率提高的推動，銅產(chǎn)量躍升至510700噸。該公司看好銅的長期前景，預(yù)計10年后全球銅缺口將達到000萬噸，這促使其計劃在全球最大的銅礦Escondida和智利的其他項目上投資至少110億美元。必和必拓將西澳大利亞業(yè)務(wù)的鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測維持在2.82億噸至2.94億噸，并預(yù)計產(chǎn)量將在這一區(qū)間的高端。該公司在昆士蘭州中部的BMA業(yè)務(wù)、新南威爾士能源煤炭部門以及與巴西競爭對手淡水河谷的Samarco合資企業(yè)也有望達到2025年指導(dǎo)范圍的上半部分。（路透社）

評述：必和必拓首席執(zhí)行官邁克亨利在一份聲明中表示:“我們已經(jīng)做好準(zhǔn)備，將強勁的勢頭持續(xù)到下半年，現(xiàn)在預(yù)計一些資產(chǎn)的產(chǎn)量將達到各自范圍的上半部分，同時保持嚴(yán)格的成本控制?！北睾捅赝仡A(yù)計，到2025財年結(jié)束時，其凈債務(wù)余額將達到約150億美元，接近其目標(biāo)區(qū)間的上限。這一增長主要是由于與2015年巴西Samarco大壩致命坍塌有關(guān)的準(zhǔn)備金。淡水河谷感受到了同樣災(zāi)難的影響，報告稱，由于與崩潰相關(guān)的撥備，截至月份的季度利潤下降了15%

【北美洲】

加拿大：稀土回收公司Cyclic Materials從捷豹路虎投資部獲得200萬美元資助

事件：總部位于安大略省的循環(huán)材料公司(Cyclic Materials)旨在為稀土元素(REEs)創(chuàng)建一個循環(huán)供應(yīng)鏈，該公司23日宣布獲得Jaguar Land Rover投資部門InMotion Ventures200萬美元投資，使該公司的輪投資達到5500萬美元。稀土是永磁體的重要組成部分，永磁體可用于數(shù)據(jù)中心、風(fēng)力渦輪機、手機、電動汽車以及軍事應(yīng)用。Cyclic Materials表示，目前只有不到1%的稀土元素被回收，而全球需求已經(jīng)超過供應(yīng)，預(yù)計到2030年將增長三倍。該公司表示，其專有的MagCycleREEPure技術(shù)通過從各種報廢產(chǎn)品中回收稀土來滿足這一需求，為回收的混合稀土氧化物建立了一個循環(huán)供應(yīng)鏈。（MINING

評述：Cyclic Materials首席執(zhí)行官Ahmad Ghahreman在新聞發(fā)布會上說:“這項投資凸顯了可持續(xù)解決方案在汽車行業(yè)的重要性，我們很榮幸有英國最活躍的公司基金作為我們在北美和歐洲部署稀土回收基礎(chǔ)設(shè)施的合作伙伴。有了這筆投資，公司將加快在北美和歐洲的業(yè)務(wù)擴張，增強加工能力，并完善其尖端的回收技術(shù)。早些時候，公司獲得全球行業(yè)領(lǐng)袖微軟、日立、寶馬和專門基金ArcTernFifth Wall提供5300萬美元的支持。

美國：特朗普行政令將減緩美國對鋰等關(guān)鍵礦物需求

事件：美國總統(tǒng)唐納德特朗普21日撤銷了前任喬拜登(Joe Biden)2021年行政命令，該命令旨在確保到2030年將美國新能源汽車滲透率提高到50%，為此汽車制造商一直在為電動汽車需求的激增做準(zhǔn)備。特朗普行政令可能會暫時減緩對鋰和其他關(guān)鍵礦物的需求，導(dǎo)致日本汽車制造商、韓國電池制造商以及澳大利亞、美國和中國鋰礦商的股價下滑。特朗普計劃進行其他監(jiān)管改革，以切斷對電動汽車和充電站的支持，還將對從中國進口汽車和電池材料加征關(guān)稅。（路透社）

評述：澳大利亞鋰生產(chǎn)商Liontown Resources表示，無論有沒有美國，全球都在向電動汽車過渡。Liontown首席執(zhí)行官Antonino Ottaviano表示，電動汽車行業(yè)的大部分增長發(fā)生在中國，銷量為1100萬輛，占市場的65%，而北美占市場的20%。與此同時，世界其他地區(qū)的電動汽車銷量已經(jīng)達到130萬輛，并以每年27%的速度增長，這一趨勢將比整個北美市場更有意義。力拓首席執(zhí)行官Stausholm表示，未來15年，鋰需求可能會再增長倍，因此必須建設(shè)更多的鋰項目。電動汽車即將迎來一個轉(zhuǎn)折點，在這個轉(zhuǎn)折點上不需要目標(biāo)和激勵措施來鼓勵人們購買電動汽車。

【南美洲】

玻利維亞：玻利維亞頂住反對壓力加快鋰項目建設(shè)

事件： 盡管價格低廉且遭到議員和公民團體越來越多的反對，玻利維亞仍正加緊開發(fā)全球最大的鋰礦。玻利維亞在2023年底，中國公司建造了第一家鋰加工廠，去年與俄羅斯和中國合作簽署了投資協(xié)議，目前正等待國會批準(zhǔn)。國有鋰業(yè)公司YLB稱：“有了這兩份新合同，我們計劃在三年內(nèi)將碳酸鋰的年產(chǎn)量提高到4.9萬噸?！蹦壳埃谂c歐洲和澳大利亞公司談判投資合同。玻利維亞比鄰國智利擁有更多的鹽湖資源，但烏尤尼鹽灘下的鹽水中的沉積物含有高含量的鎂，這使得它的鋰純度較低，生產(chǎn)成本較高，最近的港口至少有500公里(311英里遠，需要穿越邊境。政府寄希望于新的直接提取技術(shù)，以規(guī)避純度問題并縮短生產(chǎn)路徑。（彭博新聞

評述：最近幾天，一群公民游行反對這些合同，而非政府組織則呼吁國會否決這些合同。YLB總裁Alarcon駁斥這些批評是出于政治動機或信息錯誤。他說，玻利維亞將控制鋰的銷售，并持有合資企業(yè)的多數(shù)股權(quán)。近20億美元的資本支出將以碳酸鋰的形式償還給作為優(yōu)先買家的俄羅斯和中國公司，平均期限為10年，具體取決于國際價格走勢。盡管合同估計鋰的價格為每噸萬美元，但Alarcon指出，至少萬美元的價格——或多或少是目前的價格——對于確保工廠的商業(yè)可行性是必要的。但是玻利維亞鋰發(fā)展的記錄遠非輝煌。YLB的第一家加工廠去年僅開工率為17%,預(yù)計今年開工率為23%,沒有達到滿負(fù)荷的明確時間表。阿拉爾孔說，新協(xié)議對玻利維亞最終實現(xiàn)其巨大潛力至關(guān)重要，如果被拒絕生產(chǎn)可能會被推遲長達15年，這對國家來說將是災(zāi)難性的。

阿根廷：阿根廷鋰業(yè)確定撤出加拿大

事件：Lithium Argentina (阿根廷鋰股東已經(jīng)批準(zhǔn)了該公司從加拿大遷回瑞士的計劃，面對加拿大對資源所有權(quán)的擔(dān)憂，該公司尋求留住一名中國投資者。該公司表示決定預(yù)計將于23日生效，有待不列顛哥倫比亞省最高法院的最終法院命令等批準(zhǔn)。總裁兼首席執(zhí)行官Sam Pigott表示:“我們感謝股東對我們戰(zhàn)略的信任投票，我們的戰(zhàn)略旨在通過擴大財務(wù)和戰(zhàn)略靈活性來加強Lithium Argentina的地位?！薄?/span>Lithium Argentina的主要持股是Caucharí-Olaroz項目，持股比例為44.8%，而贛鋒鋰業(yè)為46.7%。該項目于2023年開始生產(chǎn)，中國公司已同意不會收購其合作伙伴或控股權(quán)。（路透社

評述：2022年，加拿大政府基于國家安全考慮，迫使中國投資者從幾家在加拿大境外擁有資產(chǎn)的鋰次級公司撤資。去年，索拉里斯資源(TSX:SLS；紐約證券交易所:SLSR)表示，由于國家安全審查，該公司將從加拿大遷至瑞士。中國紫金礦業(yè)(Zijin Mining)希望向其在厄瓜多爾的Warintza項目投資1.3億加元。Lithium ArgentinaSolaris去的是同一個瑞士城市Zug，一個避稅天堂。它的目標(biāo)是將其業(yè)務(wù)總部遷至布宜諾斯艾利斯。其股票將繼續(xù)在多倫多和紐約上市。該公司股票上周五收盤上漲1.4%，至每股4.34加元，對該公司的估值為億加元?？偛闷じ晏卣f:“我們的團隊專注于加強在阿根廷的運營，以Caucharí-Olaroz的強勁生產(chǎn)為基礎(chǔ)，同時提高效率和促進增長，以鞏固我們在電動汽車供應(yīng)鏈中的作用?！?/span>

【非洲】

納米比亞：關(guān)鍵金屬公司Lofdal稀土項目取得中試突破

事件：納米比亞關(guān)鍵金屬公司(NCM)在其納米比亞的Lofdal重稀土項目中成功完成了中試規(guī)模的濕法冶金試驗，為預(yù)計今年晚些時候進行的預(yù)可行性研究(PFS)奠定了基礎(chǔ)。Lofdal是一個一級重稀土礦床，擁有25年采礦許可證，并擁有大量鏑和鋱資源。SGS Lakefield最近的測試工作生產(chǎn)了高純度的碳酸稀土產(chǎn)品，同時簡化了流程，減少了試劑消耗，并消除了粗稀土沉淀、再浸出和釷溶劑提取。使用來自Lofdal地區(qū)號露天礦坑的93公斤浮選精礦樣品，通過在300°C650°C的兩階段酸焙燒過程，試驗工作實現(xiàn)了鋱和鏑的94%回收率?；剞D(zhuǎn)窯中的連續(xù)高溫(600°C)硫酸化產(chǎn)生了90–94%的重稀土元素(HREE)溶解，而通過碳酸鎂去除雜質(zhì)成功提取了釷、鈾、鈧、鐵和鋁，HREE損失最小(-2%)。一個小型試驗工廠在兩個沉淀階段回收碳酸稀土，產(chǎn)生0.5千克沉淀物，其中含3.24%鏑、0.44%鋱和19.3%釔，釷雜質(zhì)低于0.5噸。獨立的再浸出試驗證實，共沉淀的重稀土元素回收率為99.7%，不需要額外的酸。日本金屬和能源安全組織(JOGMEC)為該項目追加撥款55萬加元，使其資金承諾總額超過1500萬美元。NCM總裁Darrin Campbell強調(diào)，試點結(jié)果將構(gòu)成即將發(fā)布的PFS報告的基礎(chǔ)，有助于公司在不斷上升的通貨膨脹中優(yōu)化開發(fā)成本。（Batterymetalsafrica

評述：Lofdal是納米比亞關(guān)鍵金屬公司投資組合中最重要的項目，2012年建立了43-101礦產(chǎn)資源評估，2021年進行了更新，2014年完成了初步經(jīng)濟評估(“PEA”)2016年，納米比亞稀土公司(NMI的前身公司完成了環(huán)境影響評估，并于2017年獲得環(huán)境和旅游部頒發(fā)的環(huán)境許可證書。202012月，該公司收到了準(zhǔn)備批準(zhǔn)礦業(yè)和能源部采礦許可證申請的通知，隨后于2021月獲得批準(zhǔn)。ML200有效期至204610日，有效期為25年，發(fā)行對象為該公司擁有95%股權(quán)的子公司納米比亞稀土私人有限公司，剩余股權(quán)由Philco 196(私人有限公司(“Phil co 196”)持有，Phil co 196是一家為滿足歷史上處于不利地位的納米比亞人持股5%的許可要求而成立的公司。202027日，該公司宣布與日本石油、天然氣和金屬國家公司(“JOGMEC”)聯(lián)合勘探、開發(fā)、開采、提煉和或分銷Lofdal的礦產(chǎn)品。該協(xié)議規(guī)定JOGMEC有權(quán)獲得該項目50%的權(quán)益，需根據(jù)條款提供千萬美元的勘探和開發(fā)費用。一旦JOGMEC完成并行使其50%的收益，且項目的可行性研究已經(jīng)完成，JOGMEC有權(quán)以百萬美元的價格從該公司額外購買該項目1%的權(quán)益，此后獨家提供資金開發(fā)該項目，前提是該公司在該項目中的權(quán)益不會被稀釋至26%以下。鑒于稀土對日本的工業(yè)利益至關(guān)重要，JOGMEC近年來加大在海外的稀土投資布局，比如2011年向萊納斯公司提供了2.5億美元的融資支持，以確保澳大利亞Mount Weld項目向日本工業(yè)提供這些關(guān)鍵金屬。

【歐洲】

英國：Cornish MetalsSouth Crofty錫礦項目融資億美元

事件：Cornish Metals宣布，通過發(fā)行億股新普通股成功籌集了約5600萬英鎊（約1.002億美元）。這筆資金將用于支持重啟位于英格蘭西南部的South Crofty錫礦項目。South Crofty錫礦是一個歷史悠久的礦山，擁有超過400年的開采歷史，直到1998年關(guān)閉。它是歐洲最后一座關(guān)閉的錫礦。盡管在2001年至2013年間有多家公司嘗試重啟這座被水淹沒的礦山，但由于市場條件不佳，這些努力均未成功，礦山資產(chǎn)最終在2013年被接管。Cornish Metals在過去八年中一直致力于重啟South Crofty錫礦。此次融資吸引了現(xiàn)有股東（如Vision Blue）和新投資者（包括英國國家財富基金）的參與。公司首席執(zhí)行官Don Turvey表示，過去一年中，公司已經(jīng)實現(xiàn)了多個重要里程碑，包括礦山排水和豎井修復(fù)的進展，以及完成了穩(wěn)健的初步經(jīng)濟評估。此次融資將使公司保持強勁的發(fā)展勢頭，繼續(xù)推進South Crofty錫礦的復(fù)產(chǎn)計劃。根據(jù)計劃，South Crofty錫礦預(yù)計在其生產(chǎn)周期內(nèi)將生產(chǎn)49310噸錫精礦，其中第四年產(chǎn)量將達到峰值，超過5000噸。公司目標(biāo)是在2026年實現(xiàn)首次錫生產(chǎn)。Cornish Metals已經(jīng)獲得了地下采礦許可（有效期至2071年），并獲得了礦山排水的環(huán)境許可。（Northernminer

評述：Cornish Metals成功籌集資金并推進South Crofty錫礦的重啟計劃，標(biāo)志著歐洲錫資源開發(fā)的重要一步。這一項目不僅有助于滿足全球?qū)﹀a資源的需求，還將為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟帶來積極影響。一是將有助于緩解歐洲對錫資源的依賴。錫是一種重要的工業(yè)金屬，廣泛應(yīng)用于電子、焊接和可再生能源等領(lǐng)域。隨著全球?qū)G色技術(shù)和電子產(chǎn)品的需求增長，錫的市場需求預(yù)計將持續(xù)上升。二是該項目的重啟將為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟帶來顯著效益，創(chuàng)造就業(yè)機會，并促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。三是

在項目推進過程中注重環(huán)境保護，獲得了礦山排水的環(huán)境許可，有助于當(dāng)?shù)氐目沙掷m(xù)發(fā)展。然而，項目的成功實施仍需克服市場、技術(shù)和環(huán)境等方面的挑戰(zhàn)。如果順利推進，South Crofty錫礦有望在2026年恢復(fù)生產(chǎn)，成為歐洲錫供應(yīng)的重要來源。

作者 | 鄭宏軍 中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟研究院高級研究員

李曉杰 中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟研究院高級研究員

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