“整體來(lái)看，近年來(lái)全球煤炭市場(chǎng)五大趨勢(shì)不變，但在大部分產(chǎn)煤國(guó)煤炭產(chǎn)量不同程度下降，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)依然復(fù)雜、氣候變化存在較大不確定性等因素影響下，2025年國(guó)際煤炭市場(chǎng)供需局勢(shì)可能更加脆弱?！苯?，中國(guó)煤炭經(jīng)濟(jì)研究會(huì)副理事長(zhǎng)梁敦仕在接受采訪時(shí)表示。

2024年全球煤炭產(chǎn)量、需求

和貿(mào)易量持續(xù)增加

梁敦仕指出，2020年，受疫情影響，全球煤炭需求、產(chǎn)量和貿(mào)易量都下滑，但接下來(lái)4年這三個(gè)指標(biāo)都出現(xiàn)反彈、持續(xù)增長(zhǎng)。

國(guó)際能源署（IEA）的報(bào)告顯示，2020年，由于疫情，全球煤炭消費(fèi)需求大幅下降，同比下降4.4%，是二戰(zhàn)以來(lái)最大降幅。之后的4年，煤炭消費(fèi)需求持續(xù)增長(zhǎng)，但增幅逐年回落。2021年，隨著經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，全球煤炭消費(fèi)量同比增長(zhǎng)7.7%。2022年同比增長(zhǎng)4.7%，2023年為2.4%。2024年，盡管增速比往年放緩，但同比仍增長(zhǎng)1%，消費(fèi)量達(dá)87.7億噸，創(chuàng)下歷史新高。

產(chǎn)量方面，2020年，全球煤炭產(chǎn)量也全面下滑，同比下降4.8%。2021年，同比增長(zhǎng)3.9%，2022年同比大幅增長(zhǎng)10.3%，2023年同比增長(zhǎng)3.4%。2024年12月，國(guó)際能源署發(fā)布的年度煤炭報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2024年全球煤炭產(chǎn)量繼續(xù)上升，首次突破90億噸，達(dá)90.96億噸，同比增長(zhǎng)0.8%，創(chuàng)下歷史新高。

貿(mào)易方面，2020年，全球煤炭貿(mào)易量降至12.96億噸，同比下降10.4％；2021年同比增長(zhǎng)1.6%；2022年同比增長(zhǎng)1.0%；2023年達(dá)15.1億噸，同比增長(zhǎng)10.4%。2024年全球煤炭貿(mào)易量預(yù)計(jì)為15.46億噸，同比增長(zhǎng)2.4%，動(dòng)力煤和冶金煤分別增長(zhǎng)0.7%和2.0%。

煤炭?jī)r(jià)格劇烈震蕩后回落趨穩(wěn)

梁敦仕介紹，動(dòng)力煤方面，近4年，全球幾個(gè)關(guān)鍵價(jià)格指數(shù)都呈現(xiàn)震蕩然后回落趨穩(wěn)的走勢(shì)。

歐洲三港ARA動(dòng)力煤價(jià)格在2020年5月跌至每噸37.8美元，2022年7月暴漲到每噸407.5美元的峰值，之后波動(dòng)下降，2023年下半年以來(lái)基本處于每噸100美元至150美元之間。

“2025年1月3日的價(jià)格為每噸112.6美元，已經(jīng)基本消除疫情、俄烏沖突等突發(fā)因素帶來(lái)的沖擊影響，回歸到供需基本面新均衡狀態(tài)的價(jià)格水平?！绷憾厥苏f(shuō)。

梁敦仕介紹，南非理查德港動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)走勢(shì)也基本如此，2020年4月降到每噸44.58美元，2022年7月上漲到每噸370美元，2023年以后波動(dòng)回落，2025年1月3日已降至每噸100.13美元。

紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤價(jià)格于2020年8月28日跌至每噸47.99美元，2022年9月9日上漲到每噸452.8美元，之后快速下降到每噸120美元至150美元之間，2025年1月3日，該價(jià)格為每噸120.97美元。可以看出，該價(jià)格也是經(jīng)劇烈震蕩后波動(dòng)回落趨穩(wěn)，但較疫情和俄烏沖突之前的水平上了一個(gè)新臺(tái)階。

近4年，煉焦煤價(jià)格更是暴漲暴跌。以澳大利亞昆士蘭州海角港峰景礦優(yōu)質(zhì)煉焦煤平倉(cāng)價(jià)為例，在2020年11月跌破100美元，至每噸97.25美元，2022年3月暴漲到每噸670美元，然后快速下降，之后一直在每噸300美元上下波動(dòng)。2024年3月之后該價(jià)格降到每噸223.5美元，尤其是8月之后一度跌到每噸180美元。2025年1月3日，該價(jià)格又回漲到每噸近200美元，仍處于歷史較高水平。

歐美主要國(guó)家和地區(qū)

煤炭消費(fèi)延續(xù)下降趨勢(shì)

近十幾年來(lái)，歐盟國(guó)家煤炭消費(fèi)量持續(xù)下降。2020年，由于疫情蔓延、經(jīng)濟(jì)萎縮，歐盟煤炭表觀消費(fèi)量由2006年的8.29億噸下降到3.9億噸，下降了53%。

疫情發(fā)生后，歐盟煤炭消費(fèi)量出現(xiàn)短暫回升。2021年，歐盟煤炭消費(fèi)量反彈，同比增長(zhǎng)14%，回升到4.39億噸。同時(shí)，煤炭進(jìn)口量也同比增長(zhǎng)28%。

2022年，歐盟煤炭需求繼續(xù)上升，達(dá)4.76億噸，同比增長(zhǎng)8.5%。2022年2月，俄烏沖突爆發(fā)后，西方國(guó)家對(duì)俄煤實(shí)行禁運(yùn)制裁。為防止煤炭進(jìn)口供應(yīng)短缺或出現(xiàn)天然氣斷供，歐盟國(guó)家在全球搶購(gòu)煤炭，當(dāng)年煤炭進(jìn)口量同比增長(zhǎng)18%。

2023年，歐盟煤炭消費(fèi)需求又回歸到下降的趨勢(shì)，全年消費(fèi)量降至3.68億噸，同比下降22.7%，比峰值期下降56%，創(chuàng)歷史新低。2023年，該地區(qū)煤炭進(jìn)口量跌破1億噸，至9420萬(wàn)噸，同比下降25.8%。

“2024年上半年，歐盟煤炭表觀消費(fèi)同比下降24.6%，煤炭進(jìn)口也減少至3190萬(wàn)噸，同比下降42.1%?！绷憾厥苏f(shuō)。

另外，值得注意的是，英國(guó)作為老牌工業(yè)國(guó)家，2024年9月底，關(guān)停了最后一家燃煤電廠——位于英格蘭中部的Ratcliffe-on-Soar發(fā)電廠。再加上此前英國(guó)在2015年已關(guān)閉了所有煤礦，標(biāo)志著英國(guó)已基本退出煤炭市場(chǎng)。

德國(guó)曾經(jīng)也是產(chǎn)煤大國(guó)，1985年煤炭產(chǎn)量達(dá)5.15億噸，之后急劇減少。

2018年末，德國(guó)按照歐盟要求，將魯爾礦區(qū)最后2個(gè)硬煤井工礦全部關(guān)閉。同時(shí)，本土的露天褐煤產(chǎn)量也逐漸減少，2023年煤炭產(chǎn)量降至1.02億噸。

最新數(shù)據(jù)顯示，2024年1月至11月，德國(guó)煤炭產(chǎn)量同比下降10.0%，全年產(chǎn)量可能首次跌破1億噸。

美國(guó)煤炭產(chǎn)量和消費(fèi)量在2008年達(dá)到峰值，煤炭產(chǎn)量11.72億短噸（1短噸約合0.907噸），消費(fèi)量11.21億短噸。近十幾年來(lái)，美國(guó)煤炭消費(fèi)量和產(chǎn)量持續(xù)快速下降。2008年之后，在頁(yè)巖油氣的沖擊下，美國(guó)煤炭消費(fèi)量下降了六成，降至40多年來(lái)的最低點(diǎn)。2020年，受疫情影響，美國(guó)煤炭消費(fèi)量為4.77億短噸，同比下降18.7%。雖然2021年美國(guó)煤炭消費(fèi)量曾短暫反彈，同比增長(zhǎng)14.5%，但2022年、2023年，美國(guó)煤炭消費(fèi)量又分別同比下降7.8%和17.4%。數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，美國(guó)煤炭消費(fèi)量同比下降4.2%。

值得注意的是，歐盟和美國(guó)的煤炭消費(fèi)量在全球煤炭消費(fèi)總量中的占比急劇下降，目前兩者合計(jì)僅占8%左右。

南亞、東南亞地區(qū)

煤炭消費(fèi)需求繼續(xù)大幅增長(zhǎng)

梁敦仕介紹，全球煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)的重心已經(jīng)轉(zhuǎn)移到亞洲，尤其是南亞和東南亞。近20年來(lái)，印度煤炭消費(fèi)量持續(xù)上升。2022年，印度煤炭表觀消費(fèi)需求總量達(dá)11.55億噸，同比增長(zhǎng)8%。2023年達(dá)12.6億噸，同比增長(zhǎng)9%以上。2024年超13億噸，同比增長(zhǎng)8%左右。

同時(shí)，為滿(mǎn)足不斷增長(zhǎng)的需求，印度煤炭產(chǎn)量和進(jìn)口量也持續(xù)增長(zhǎng)。2023年，印度煤炭部公布的數(shù)據(jù)顯示，印度煤炭總產(chǎn)量（包括褐煤）累計(jì)為10.1億噸，首次突破10億噸，比上年增加約1億噸，同比增長(zhǎng)10.9%。同時(shí)，該國(guó)煤炭進(jìn)口量也在增加。印度商工部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年，印度累計(jì)進(jìn)口煤炭2.52億噸，同比增長(zhǎng)7.7%。

2024年，印度煤炭產(chǎn)量繼續(xù)保持較大幅度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)達(dá)10.8億噸，同比增長(zhǎng)7.2%。煤炭進(jìn)口先高后低，全年進(jìn)口量可能與上一年持平或小幅增長(zhǎng)。

梁敦仕認(rèn)為，從人口規(guī)模、發(fā)展階段、發(fā)電量、鋼鐵產(chǎn)量、能源稟賦和消費(fèi)特點(diǎn)等方面來(lái)看，未來(lái)印度煤炭消費(fèi)量還將大幅增加。

2024年2月，印度煤炭部能源研究室發(fā)布報(bào)告，預(yù)測(cè)印度的煤炭需求到2030財(cái)年（印度一財(cái)年從當(dāng)年4月1日至次年3月31日）將增加到15億噸，到2047財(cái)年將增至20億噸。

印度煤炭部部長(zhǎng)普拉哈德·喬希（Pralhad Joshi）曾表示，未來(lái)8年，印度煤炭需求預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)平穩(wěn)上升趨勢(shì)。印度煤炭部宣布，計(jì)劃到2027年印度煤炭產(chǎn)量達(dá)14.04億噸，到2030年進(jìn)一步增加至15.77億噸。

除本國(guó)產(chǎn)量增加以外，預(yù)計(jì)未來(lái)印度煤炭進(jìn)口量也將維持較大的規(guī)模，尤其是煉焦煤進(jìn)口量還將繼續(xù)增加。

越南煤炭需求增長(zhǎng)很快。目前，越南年產(chǎn)煤炭大約5000萬(wàn)噸，煤炭需求越來(lái)越靠進(jìn)口來(lái)滿(mǎn)足。越南曾經(jīng)是煤炭出口國(guó)，2015年成為煤炭?jī)暨M(jìn)口國(guó)，之后煤炭進(jìn)口持續(xù)大幅增長(zhǎng)。隨著煤炭需求的不斷上升，為保障煤炭供應(yīng)，該國(guó)一方面努力穩(wěn)定國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量，另一方面加大煤炭進(jìn)口力度。2023年，越南煤炭進(jìn)口量為5116萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)61.4%。2024年，越南煤炭進(jìn)口量同比增長(zhǎng)24.9%，超6300萬(wàn)噸，已與整個(gè)歐盟進(jìn)口總量相當(dāng)，成為全球第五大煤炭進(jìn)口國(guó)。越南政府預(yù)測(cè)，未來(lái)其煤炭進(jìn)口量將繼續(xù)增長(zhǎng)，不久可能達(dá)1億噸。

全球煤炭資產(chǎn)并購(gòu)

活動(dòng)趨于活躍

礦業(yè)巨頭嘉能可（Glencore）前兩年完成對(duì)哥倫比亞塞雷洪煤礦（Cerrejon）全部股權(quán)收購(gòu)之后，2024年7月，又完成了對(duì)加拿大礦業(yè)公司泰克資源（Teck Resources）旗下煉焦煤部門(mén)Elk Valley Resources多數(shù)股權(quán)的收購(gòu)。這兩筆收購(gòu)使嘉能可的動(dòng)力煤和煉焦煤年產(chǎn)能增至1.3億噸。

同樣，2024年，美國(guó)博地能源（Peabody Energy）以38億美元收購(gòu)英美資源（Anglo American）在澳大利亞的4個(gè)冶金煤礦——蘭巴北煤礦（Moranbah North）、 格羅夫納煤礦（Grosvenor）、阿奎拉煤礦（Aquila）和卡普克爾煤礦（Capcoal）的資產(chǎn)。

澳大利亞南32公司（South 32）以16.5億美元的價(jià)格將其位于新南威爾士州的伊拉瓦拉（Illawarra）焦煤資產(chǎn)出售給新加坡 Golden Energy and Resources和澳大利亞 M Resources旗下的公司。

2024年8月21日，美國(guó)煤炭生產(chǎn)商阿奇資源公司（Arch Resources）宣布，與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手康索爾能源公司（Consol Energy）合并，旨在打造一家價(jià)值超過(guò)50億美元的北美煤炭礦業(yè)巨頭，以應(yīng)對(duì)煤價(jià)下滑和成本上升的困境。

2025年及未來(lái)國(guó)際煤炭市場(chǎng)

發(fā)展走勢(shì)展望

“總體來(lái)看，近年來(lái)全球煤炭市場(chǎng)五大趨勢(shì)不變，需求仍可能呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，但大部分產(chǎn)煤國(guó)煤炭產(chǎn)量不同程度下降。由于地緣政治風(fēng)險(xiǎn)依然復(fù)雜、氣候變化存在較大不確定性因素，市場(chǎng)也會(huì)出現(xiàn)一些新變化，導(dǎo)致新一年的世界煤炭供需局勢(shì)可能會(huì)變得更加脆弱?！绷憾厥苏f(shuō)。

梁敦仕指出，全球煤炭消費(fèi)需求小幅增長(zhǎng)的趨勢(shì)不變，但歐美等西方發(fā)達(dá)國(guó)家需求將繼續(xù)下降，而南亞、東南亞及其他發(fā)展中國(guó)家需求仍將增長(zhǎng)；世界煤炭產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)不變，但各國(guó)情況不同，產(chǎn)量更加集中在少數(shù)幾個(gè)產(chǎn)煤國(guó)，2024年世界前三大煤炭生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量都創(chuàng)出歷史最高紀(jì)錄；國(guó)際煤炭貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)不變，但由于地緣政治、產(chǎn)需變化和貿(mào)易政策調(diào)整，全球煤炭流通格局將進(jìn)一步深刻重塑；煤炭成本推動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲的趨勢(shì)不變，經(jīng)過(guò)2024年的連續(xù)調(diào)整，國(guó)際煤價(jià)已從由疫情、俄烏沖突等突發(fā)因素疊加激起的過(guò)高價(jià)格上，逐漸回落到供需基本面日趨正常的水平；全球應(yīng)對(duì)氣候變化、綠色低碳發(fā)展、清潔能源轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)不變，不同國(guó)家和地區(qū)及企業(yè)在戰(zhàn)略、策略上更加注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展、環(huán)境保護(hù)與能源安全的平衡，更加注重適應(yīng)新趨勢(shì)、新挑戰(zhàn)。

梁敦仕從需求、供應(yīng)、貿(mào)易及氣候影響方面對(duì)2025年全球煤炭市場(chǎng)進(jìn)行了分析。

需求方面，西歐去煤化的影響沖擊明顯減弱，美國(guó)煤炭需求可能回升，印度和東南亞地區(qū)煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁。

供應(yīng)方面，澳大利亞煤炭產(chǎn)量保持穩(wěn)定，印尼產(chǎn)量將穩(wěn)中趨降，歐洲及美國(guó)、南非、哥倫比亞、加拿大等國(guó)家和地區(qū)的煤炭產(chǎn)量將不同程度下降。

貿(mào)易方面，地緣政治局勢(shì)仍然嚴(yán)峻，海運(yùn)物流紅海航線(xiàn)遭到威脅，俄羅斯煤炭出口仍受制約，美國(guó)、哥倫比亞、南非等國(guó)煤炭出口量可能下降。

氣候方面，2024年北半球暖冬導(dǎo)致煤炭需求減少。印度水電出力充足，煤炭進(jìn)口顯著減弱，而印尼、蒙古國(guó)煤炭產(chǎn)量和出口量仍維持增長(zhǎng)。但2025年的氣候存在較大的不確定性，可能給煤炭供需兩方面都帶來(lái)嚴(yán)重影響。

作者：本報(bào)記者 劉玲玲

來(lái)源：中國(guó)煤炭報(bào)

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